Долг КТЖ достиг 3,9 трлн тенге, долговая нагрузка превысила допустимый предел

Что произошло

В КТЖ превысили предельную долговую нагрузку по кредитам HSBC. Коэффициент составил 1,18 при допустимом максимуме 1,15. Об этом госкомпания доложила в полугодовой отчётности, опубликованной на AIX.

Банк дал КТЖ отсрочку

HSBC согласился временно не учитывать превышение норматива. Послабление будет  действовать до 30 ноября 2026 года, поэтому на отчётную дату АО "НК "Казахстан темир жолы" формально выполнило условия кредитов.

"Согласно прогнозам руководства группы, по состоянию на 31 декабря 2026 года это условие может быть близко к установленному пороговому значению или, возможно, не будет выполнено", – представили в отчётности.

Без согласия банков кредиторы получат право потребовать досрочно погасить соответствующие займы. КТЖ рассчитывает заранее получить дополнительные послабления.

Как вырос долг

Объём займов и выпущенных долговых бумаг КТЖ с начала года увеличился на 22% – до 3,9 трлн тенге. За шесть месяцев компания привлекла 1,09 трлн тенге, а её финансовые расходы выросли на 38% – до 164,9 млрд тенге.

Одновременно капитальные затраты КТЖ почти удвоились и достигли 700,7 млрд тенге. Деньги направляют в том числе на строительство железнодорожных линий, обновление путей, закупку локомотивов и вагонов.

почему выросла прибыль КТЖ

Чистая прибыль КТЖ увеличилась в 2,2 раза – до 191 млрд тенге. Однако значительную часть роста обеспечила валютная переоценка: компания получила курсовую прибыль в 99,7 млрд тенге против убытка в 77 млрд тенге годом ранее.

Если исключить влияние валютных колебаний, прибыль до налогообложения практически не изменилась и составила около 200 млрд тенге.

Почему это важно

Краткосрочные обязательства КТЖ превышают оборотные активы на 923,2 млрд тенге. В течение года компании предстоит погасить 562 млрд тенге займов.

Для снижения долговой нагрузки КТЖ рассматривает проведение IPO и преобразование части облигаций "Самрук-Казыны" в бессрочные. Холдинг также располагает неиспользованными кредитными линиями на 387,6 млрд тенге.