Национальный банк обсудил с банковским сектором отчёт о финансовой стабильности
Участники рынка задали вопросы регулятору.
Что произошло
На встрече экспертно-аналитического клуба по финансовой стабильности, организованной Национальным банком, собрались представители казахстанских банков, Ассоциации финансистов Казахстана, Агентства по регулированию финансового рынка, а также эксперты и представители академического сообщества. Они обсудили ключевые выводы отчёта Национального банка о финансовой стабильности в стране за 2023 год.
От Национального банка приняли участие заместители председателя макрорегулятора Акылжан Баймагамбетов и Виталий Тутушкин. Также с докладом выступил заместитель председателя АРРФР Нурлан Абдрахманов и другие.
Обзор финансовой стабильности
Докладчики отметили, что макроэкономические факторы риска, влияющие на финансовую стабильность Казахстана, оставались на умеренном уровне в течение 2023 года, при этом системные дисбалансы снижались.
Банковский сектор продемонстрировал устойчивость, качество корпоративных кредитных портфелей улучшилось, а количество неработающих кредитов существенно сократилось.
Экономический рост и инфляция
В 2023 году в Казахстане наблюдался заметный экономический рост, а темпы инфляции снизились. Волатильность тенге была ограничена внешними факторами, а долларизация депозитов достигла исторического минимума.
Риски ликвидности и кредитования
Риски ликвидности в большинстве банков оставались умеренными, а уровень высоколиквидных активов был достаточным. Однако были высказаны опасения относительно быстрого роста необеспеченных потребительских кредитов, особенно среди заёмщиков с высоким уровнем задолженности, что может привести к увеличению концентрации портфеля и кредитного риска.
Чем интересовались эксперты и игроки рынка
В ходе встречи обсудили будущие меры политики и меры регулирования для поддержания финансовой стабильности с учётом фискальных рисков и необходимости сбалансированного управления бюджетом.
Участники задавали вопросы, касающиеся ключевых аспектов управления финансовыми рисками и стабильностью в Казахстане.
Например, интересовались темой инфляции, процентных ставок, и долларизации вкладов.
Устранение финансовых диспропорций
Один из участников поднял вопрос об устранении финансовых диспропорций, подчеркнув, что каждый может трактовать этот термин по-разному. Он отметил, что существуют критические и некритические диспропорции, и их устранение требует кризисного управления.
В ответ Акылжан Баймагамбетов объяснил, что универсального определения финансовых диспропорций не существует. Он подчеркнули, что важно не допускать неуправляемых диспропорций, которые могут сделать финансовую систему нефункциональной.
"Финансовая стабильность – это способность финансовой системы сохранять устойчивость даже в условиях непредвиденных потрясений, как корабль, который может продолжать двигаться к пункту назначения, несмотря на препятствия", – объяснил заместитель председателя Национального банка.
Инфляция и процентные ставки
Также обсуждался вопрос снижения процентных ставок на фоне замедления роста инфляции.
Представители Национального банка подчеркнули, что ключевым фактором для снижения процентных ставок является достижение устойчиво низкой инфляции.
"Накачка дешёвых денег в экономику приведёт к росту инфляции. Лучшее, что мы можем сделать для экономики, – это обеспечить низкую инфляцию, что, в свою очередь, приведёт к снижению ставок и более стабильному экономическому росту", – отметил Акылжан Баймагамбетов.
Послание президента и долларизация вкладов
Ещё одной темой, вызвавшей интерес у участников, стала долларизация вкладов в Казахстане. Вопрос касался того, как текущая денежно-кредитная политика влияет на объём долларовых вкладов в банках. В ответе было отмечено, что уровень долларизации находится на историческом минимуме, что отражает растущее доверие к национальной валюте. Представители финансовых институтов подчеркнули, что снижение доли долларовых депозитов помогает стабилизировать банковский сектор и снижает риски фондирования.
Была поднята проблема несогласованности бюджетной, налоговой и денежно-кредитной политики, на которую указал президент в своем послании.
В ответ представители Нацбанка согласились с важностью координации между различными экономическими органами и подчеркнули, что более активное сотрудничество с другими учреждениями поможет лучше управлять этими факторами в будущем.
Рост кредитных ставок
Ещё один важный вопрос касался кредитных ставок. Эксперт заметил, что даже при снижении базовой ставки кредитные ставки в некоторых сегментах остаются высокими или даже растут. Он спросил, является ли это признаком накопления системных рисков или результатом компенсации банков.
Представители макрорегулятора объяснили, что кредитные ставки зависят не только от базовой ставки, но и от инфляционных ожиданий, стоимости фондирования, маржи банка и конкурентных условий. В некоторых сегментах кредитные ставки могут расти даже при снижении базовой ставки из-за других факторов влияния, таких как риск и стоимость привлечения ресурсов. Такого же мнения придерживался и представитель одного из банков Казахстана.
___