Передать пенсию в частное управление станет сложнее: что изменилось в правилах ЕНПФ и УИП

Что произошло

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка обновляет правила в сфере пенсионного обеспечения. Изменились сроки, когда управляющие инвестиционными портфелями (УИП) могут расторгать договор, условия отказа ЕНПФ в передаче пенсионных активов, а также порядок изменения критериев формирования инвестиционного портфеля УИП.

Расторжение

Ранее УИП могли расторгнуть договор доверительного управления пенсионными активами только спустя год после его заключения. Теперь в проекте НПА АРРФР предлагается закрепить иной порядок: договор можно будет расторгнуть лишь после завершения полного периода доверительного управления – 12, 36 или 60 месяцев – начиная с момента выбора или изменения критерия инвестиционного портфеля.

В пояснениях к поправкам говорится, что правило вводится для того, чтобы управляющие компании могли в полном объёме компенсировать отрицательную разницу между фактической доходностью пенсионных активов и минимально допустимым уровнем доходности.

Отказ

Поправки также меняют основания для отказа в передаче пенсионных активов УИП. Сейчас отказ возможен, если сумма, которую вкладчик хочет передать, превышает его реальные накопления. В новой версии предлагается отказывать тем, кто достигнет предельного пенсионного возраста в течение 30 дней после подачи заявления на выбор УИП.

Появились и новые правила, по которым ЕНПФ отказывает в передаче пенсионных активов в доверительное управление УИП:

• при наличии зарегистрированного заявления о назначении пенсионных выплат;
• если вкладчиком в заявлении о выборе УИП не указана информация об установленном УИП критерии формирования инвестиционного портфеля;
• если вкладчиком в заявлении о выборе УИП указан УИП, критерий формирования инвестиционного портфеля которого не соответствует его возрасту;
• если у УИП отсутствует инвестиционный портфель, критерий формирования которого соответствует возрасту вкладчика;
• при наличии уведомления УИП о планируемом расторжении договора о доверительном управлении пенсионными активами по инициативе УИП;
• при инициировании уполномоченным органом процесса расторжения договора о доверительном управлении пенсионными активами.

Что ещё 

В приказ также добавили разъяснение, когда УИП может изменить критерий формирования портфеля.

Сделать это можно только:

• после завершения полного периода доверительного управления (12, 36 или 60 месяцев) с момента выбора или изменения критерия;
• после полного возмещения отрицательной разницы между фактической и минимальной доходностью пенсионных активов, рассчитанной на 1 января года, следующего за этим периодом.

Также установлено, что все УИП, которые управляют пенсионными активами на 1 января 2026 года, должны уведомить уполномоченный орган и ЕНПФ о выбранном критерии до 15 января 2026 года.

Счета должников будут блокировать

Ранее правительство Казахстана постановлением внесло изменения, которые предполагают приостановку операций по счетам должников в случае непогашения задолженности по пенсионным взносам.

Если задолженность по обязательным или профессиональным взносам превысит шесть месячных расчетных показателей (в 2026 году это 25 950 тенге), органы государственных доходов в течение пяти рабочих дней направят уведомление о долге.

В случае, если задолженность не будет погашена в течение 10 рабочих дней после получения уведомления, расходные операции по счетам и кассе должника могут быть приостановлены.

КОНТЕКСТ

Ранее сообщалось, что за первые два месяца 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ составила -1,64%. В январе было -1,25%, а в феврале ситуация ухудшилась. Доходность по взносам от работодателей тоже снизилась – на 2,54%. При этом инфляция за январь-февраль выросла на 2,6%, что сделало потери ещё заметнее.

Представители фонда в свою очередь советуют смотреть на доходность за год или больше, а не за пару месяцев.

Для примера в ЕНПФ привели 2024 год. Тогда доходность составила 17,84%, а инфляция была 8,6%. В итоге вкладчики получили реальную прибыль в 9,24% – выше роста цен.

Среди частных компаний, которые управляют пенсионными деньгами, только одна обогнала ЕНПФ. Фонд уверяет, что в среднем и на длинной дистанции доходность остаётся плюсовой и перекрывает инфляцию.

СПРАВКА

ЕНПФ (Единый накопительный пенсионный фонд) был создан 22 августа 2013 года. Учредителем фонда является государство, а доверительное управление пенсионными активами осуществляет Национальный банк РК.

Управляющие инвестиционными портфелями (УИП) – это профессиональные компании или организации, которые управляют инвестициями, включая пенсионные активы, объяснили в ЕНПФ. 

С января 2021 года вкладчики ЕНПФ имеют возможность передать до 50% своих пенсионных накоплений в доверительное управление управляющему инвестиционным портфелем. Это значит, что УИП берёт на себя ответственность за инвестиции ваших накоплений, используя опыт и знания для их умножения. УИП инвестирует переданные средства в различные финансовые инструменты, которые разрешены и прописаны в их Инвестиционной декларации. Это могут быть акции, облигации, валюта и другие финансовые активы.