Управляющим пенсионными активами разрешат три стратегии управления
Регулятор намерен стимулировать управляющих рисковать и зарабатывать.
Что происходит
Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) разработало изменения в Правила осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем. Они находятся на стадии обсуждения с финансовым рынком.
Правила меняют структуру инвестирования пенсионных портфелей под управлением частных управляющих инвестиционным портфелем (УИП).
Согласно нововведениям, управляющий формирует за счёт пенсионных активов один или несколько видов инвестиционных портфелей:
- консервативный портфель за счёт пенсионных активов вкладчиков вне зависимости от срока выхода на пенсию;
- умеренный портфель за счёт пенсионных активов вкладчиков, срок выхода на пенсию которых превышает три года;
- рисковый портфель за счёт пенсионных активов вкладчиков, срок выхода на пенсию которых превышает 13 лет.
В случае формирования нескольких инвестиционных портфелей каждому из них соответствует одна инвестиционная декларация.
Детали
УИП для каждого вида инвестиционного портфеля разрабатывает эталонный портфель на основе композитных индексов, параметры которых определяются нормативным правовым актом уполномоченного органа. Управляющий разрабатывает инвестиционную декларацию для каждого вида инвестиционного портфеля.
Суммарный размер инвестиций за счёт пенсионных активов в финансовые инструменты, выпущенные (предоставленные) одним лицом и его аффилированными лицами, не должен превышать 10% стоимости пенсионных активов, находящихся в доверительном управлении у управляющего. Нормы не распространяются на финансовые инструменты, выпущенные лицами, более 50% голосующих акций которых принадлежат государству, национальному управляющему холдингу "Байтерек" или Нацбанку.
Суммарный размер инвестиций за счёт пенсионных активов в финансовые инструменты, номинированные в иностранной валюте, включая остатки в иностранной валюте на банковских счетах кастодиана, осуществляющего учёт и хранение данных пенсионных активов, составляет:
- до 30% от стоимости пенсионных активов консервативного портфеля, находящегося в доверительном управлении УИП;
- до 60% от стоимости пенсионных активов умеренного портфеля, находящегося в доверительном управлении УИП;
- до 80% от стоимости рискового портфеля пенсионных активов, находящегося в доверительном управлении УИП.
Риск-показатель инвестиционного портфеля (стандартное отклонение) не превышает риск-показатель композитного индекса (стандартное отклонение) более чем в 1,2 раза за последовательные 12 месяцев и рассчитывается ежемесячно на первое число месяца, следующего за отчётным.
Почему это важно
Финансовый регулятор делает реальные шаги для претворения в жизнь обещания дать вкладчикам ЕНПФ альтернативные стратегии инвестирования пенсионных активов. Текущая унификация стратегий не позволяет УИП показывать высокую доходность. Портфели УИП остаются консервативными, с преобладаниями долговых инструментов высокого кредитного качества, преимущественно ГЦБ. С учётом текущей долгосрочной инфляции доходность инвестирования пенсионных активов оставляет желать лучшего.
Учитывая колоссальную социальную значимость вопроса управления пенсионными активами, управляющие активами несут ответственность за сохранность и приумножение этих денег. Результаты управления пенсионными активами должны сопоставляться, информация эффективности управления должна быть открытой и доступной любому вкладчику.
–––
Читайте также:
- Нацбанк начал обязывать БВУ подключиться к единому QR
- Как понять, хорошо ли инвестируют вашу пенсию: в Казахстане вводят бенчмарк
–––