Warner Bros отклонил предложение Paramount, назвав сделку с Netflix более выгодной

Что произошло

Совет директоров Warner Bros Discovery (WBD) отклонил враждебное предложение Paramount Skydance о поглощении компании на сумму 108,4 млрд долларов, сообщает Reuters.

Детали

В письме акционерам совет WBD назвал предложение Paramount "иллюзорным" и подчеркнул, что компания вводила инвесторов в заблуждение относительно источников финансирования сделки.

Речь идёт о денежном предложении в 30 долларов за акцию, которое, как утверждала Paramount, якобы было полностью гарантировано семьёй Эллисонов во главе с сооснователем Oracle Ларри Эллисоном. В Warner Bros Discovery отметили, что такой гарантии "не существует и никогда не существовало", а сама сделка несёт "многочисленные и существенные риски".

Совет также подчеркнул, что предложение Paramount уступает действующему соглашению о слиянии с Netflix. По его словам, оферта Netflix в 27,75 долларов за акцию является обязательной, не требует привлечения акционерного финансирования и подкреплена устойчивыми долговыми обязательствами. В отличие от этого предложение Paramount может быть изменено или отозвано до завершения сделки.

Реакция сторон

В Netflix приветствовали решение совета WBD. Со-CEO компании Тед Сарандос сообщил, что совет Warner Bros Discovery подтвердил превосходство соглашения с Netflix и его соответствие интересам акционеров. В Netflix также отметили, что уже ведут консультации с минюстом США и Еврокомиссией по регуляторным вопросам.

Рынок

На фоне новости акции Warner Bros Discovery снизились на 1,2% – до 28,5 доллара, бумаги Netflix выросли на 2,5%, а акции Paramount подешевели на 4,8%.

что ещё

Warner Bros Discovery пока не назначила дату голосования акционеров по сделке с Netflix. По словам председателя совета директоров Сэмюэла Ди Пьяцца, голосование ожидается весной или в начале лета.

что было до этого

5 декабря один из крупнейших в мире стриминговых сервисов Netflix согласился купить кинокомпанию Warner Bros. Discovery в рамках мегасделки стоимостью 82,7 млрд долларов.

Netflix сообщил, что сделка даст пользователям больше выбора и позволит "оптимизировать планы" компании, расширив студийные мощности и обеспечив большую выгоду для талантов и акционеров.

Ожидаемая экономия составит 2-3 млрд долларов в год. В условиях сделки предусмотрена компенсация в размере 5,8 млрд долларов, которую Netflix должен будет выплатить Warner Bros. Discovery, даже если сделка по какой-либо причине сорвётся.

КОНТЕКСТ

Аналитик Bank of America Джессика Райф Эрлих пишет, что глобальная индустрия медиа стоит на пороге исторической трансформации, а Worner Bros. Discovery находится в её эпицентре. Сделка Netflix, по её мнению, может убить трёх зайцев, осложнив конкурентное положение Paramount Skydance и NBCUniversal.

Гильдия режиссёров также выразила серьёзную обеспокоенность. Отмечается, что Голливуду предстоит осмыслить мегасделку, которая обещает изменить ландшафт индустрии сильнее, чем любая предыдущая.