Банковская система обанкротится – "Улагат консалтинг групп" о последствиях налоговой реформы
Налоговая реформа запустит спираль кризиса, что может разрушить экономику страны и привести к исчерпанию высоколиквидной части Нацфонда, уверены в консалтинговой компании.
Что произошло
Налоговая реформа, предложенная правительством, запустит спираль кризиса, что может основательно разрушить экономику страны и привести к исчерпанию высоколиквидной части Нацфонда. К таким выводам пришли к казахстанской консалтинговой компании "Улагат консалтинг групп".
Исходные данные анализа
Консалтинговая компания провела оценку налоговой реформы. В качестве исходных предпосылок брали расчёты:
- предлагаемая правительством налоговая реформа должна обеспечить за счёт НДС сбор дополнительных 7,5 трлн тенге;
- потребительские расходы казахстанцев за 2024 год можно оценить в 23,5 трлн тенге;
- при этом в структуре расходов казахстанцев доля расходов на еду составляет 50%.
К каким выводам пришли
Консалтинговая компания ожидает, что налоговая реформа может запустить спираль кризиса или "Мат в 7 ходов" (мат – ситуация в шахматах, когда король находится под шахом, и игрок не может сделать ни одного хода, чтобы его избежать).
Первый шаг к мату
"Сбор с казахстанцев дополнительных 7,5 трлн тенге через НДС означает падение реальных доходов граждан на 32%", – уверены в "Улагат консалтинг групп", но там не исключают, что этот показатель может быть чуть выше, поскольку значительная часть бизнеса, ориентированного на потребительский рынок, в условиях падения реальных доходов населения будет вынуждена сокращать сотрудников, уменьшая совокупные доходы граждан.
"Действия государства по повышению заработных плат, исходя из предыдущего опыта, охватывают около 2,3 млн человек, что составляет лишь четверть работоспособного населения страны, а 75% окажутся вне этих мер. Поэтому цифра в 32% достаточно реальна", – подчеркнули в консалтинговой компании.
Второй шаг к мату
Падение реальных доходов граждан скажется на повышении доли расходов на еду до 73%, отметили в компании, подчеркнув, что такие показатели побьют мировые рекорды.
"Казахстанцам будет хватать средств только на еду и оплату коммунальных расходов. И не будет оставаться на покупку непродовольственных товаров (одежды, бытовой техники и т.п.), выплаты кредитов и так далее", – уверены в "Улагат консалтинг групп".
Третий и четвёртый шаги к мату
Следствием падения доходов населения и повышения расходов на еду станет снижение спроса на прочие товары и услуги, в том числе возможности обслуживать долги по кредитам и покупать недвижимость.
"Это ударит по качеству кредитов населению, прежде всего по потребительским кредитам, которые составляют на 1 января 2025 года 13,8 трлн тенге, или 38% кредитного портфеля банков. Другой проблемой станет падение цен на недвижимость. Это не только ударит по одному из ключевых драйверов экономического роста в стране – коммерческому строительству, но и стоимости залогов по банковским кредитам", – прогнозируют эксперты.
В компании напомнили, что недвижимость является основным залогом по кредитам банков не только по ипотеке, но и по ссудам малому и среднему бизнесу.
"Под ударом окажется 29,2 трлн тенге, или около 81% кредитного портфеля", – подсчитали в "Улагат консалтинг групп".
Пятый шаг к мату
Как следствие, доля необслуживаемых кредитов может составить 30-50% портфеля (нынешние показатели – 2,8-2,9%).
"Уже при доле необслуживаемых кредитов в 30% у банков образуется отрицательный капитал, то есть банковская система обанкротится", – предупредили эксперты.
Шестой шаг к мату
Государству придётся спасать банки, чтобы не допустить панического изъятия средств с депозитов и банкротства банков.
"У граждан на депозитах 24,6 трлн тенге и ещё 17,9 трлн тенге – у юридических лиц, и их бегство или заморозка будут иметь разрушительные последствия для всей экономики страны. Суммы вливаний только в собственный капитал (то есть без учёта поддержки ликвидности со стороны Нацбанка) при доле необслуживаемых кредитов в 30% потребуется на уровне 4-5 трлн тенге, а при доле неработающих кредитов в 50% – эта сумма удваивается до около 20 млрд долларов", – отметили в компании.
Седьмой шаг к мату
В таких условиях упадёт экономическая активность в несырьевом секторе страны, соответственно, станет меньше налоговых выплат.
"Вероятно увеличение изъятий из Нацфонда для покрытия текущих расходов. С учётом 20 млрд долларов, необходимых для решения проблемы банковского кризиса, это может означать исчерпание всей высоколиквидной части Нацфонда", – уверены в "Улагат консалтинг групп".
Каковы прогнозы
В этих условиях ни о каком достижении целей по увеличению доходов госбюджета и Нацфонда за счёт НДС речи быть не может, уверены в компании.
"Ситуация может развиваться ещё сложнее, так как этот "рукотворный кризис" будет развиваться не в вакууме, а в условиях вероятного снижения мировых цен на нефть и усиления инфляционного давления со стороны России по примеру недавнего "картофельного кризиса". В этой связи при разработке подобных проектов важно учитывать всю сложность экономики страны, чтобы её случайно не разрушить", – прокомментировал результаты оценки директор "Улагат консалтинг групп", кандидат экономических наук Марат Каирленов.
Контекст
В этом году в Казахстане должны принять новый Налоговый кодекс, который вступит в силу с 1 января 2026 года. Обсуждается повышение ставки налога на добавленную стоимость до 15-20% (с нынешних 12%), а также снижение порога для постановки на учёт по НДС с 78 до 15 млн тенге. Предложенная правительством налоговая реформа пока вызывает критику в экспертном сообществе.
–––
Читайте также:
–––
