Финансы

Доходы Beeline растут быстрее, чем у конкурентов, на фоне повышения тарифов на интернет и связь. Разбор выручки мобильных операторов

Сегодня, 08:00

Казахстанский бизнес входит в тройку по доходам в иностранной группе Veon.

21 января вице-министр цифрового развития, инноваций и аэрокосмической промышленности Асхат Оразбек отметил, что в 2024 году минцифры договаривалось с телеком-операторами о том, чтобы они не повышали тарифы накануне Нового года. Уже в январе некоторые клиенты компаний начали получать уведомления о повышении цен.

Beeline (ТОО "КаР-Тел"), например, ещё в конце декабря сообщил об удорожании своих тарифов с февраля 2025 года. По этому поводу Агентство по защите и развитию конкуренции (АЗРК) начало проверку действий мобильного оператора, сообщило ведомство в ответе на запрос BES.media. Регулятор запросил у оператора документы для анализа обоснованности изменений, а также изучает динамику цен на услуги связи за 2024 год.

В декабре 2024 года АЗРК пообещало проверить цены мобильных операторов за год. Но ещё в годовом отчёте за 2023 год АЗРК подсчитало, что "при снижении инвестиций наблюдается рост объёма прибыли сотовых операторов".

Сколько зарабатывают мобильные операторы, выяснила финансовый обозреватель BES.media Ольга Фоминских, изучив отчётности Veon, Kcell и "Казахтелекома" (отчётности Tele2/Altel нет в открытом доступе) за 9 месяцев 2024 года. Если кратко, то выручка Beeline (на 75% принадлежит нидерландскому холдингу Veon и на 25% – олигарху Булату Утемуратову) больше, чем у Kcell, но не намного меньше, чем у "Казахтелекома", который владел на момент выпуска отчётности двумя операторами – Kcell и Tele2/Altel.

Темпы роста доходов Beeline опережают конкурентов

За 9 месяцев 2024 года выручка Beeline в Казахстане составила 303,5 млрд тенге (662 млн долларов), следует из отчёта Veon. Это на 18% больше, чем в аналогичном периоде 2023 года. По темпам роста доходов казахстанский бизнес занимает второе место после компании в Пакистане. Veon и дальше планирует увеличивать выручку в Казахстане, в амбициозных планах – её среднегодовой темп роста с 2023 по 2027 год на 14-17% (цифры включают TNS+ и будут скорректированы после завершения продажи доли в этом активе компании DAR Алидара Утемуратова).

Для сравнения: доходы "Казахтелекома" (Kcell + Altel/Tele2) составили 364 млрд тенге за три квартала 2024 года, это на 5% больше, чем в аналогичном периоде. Входящий в его состав Kcell за это время заработал около 180,2 млрд тенге выручки, которая выросла на 9%.

При этом доля у Beeline значительно меньше, чем у "Казахтелекома": на нацкомпанию (до продажи Tele2/Altel) приходилось 62% рынка услуг сотовой связи, в то время как Beeline занимал долю в 38%.

Возвращаясь к Beeline: компания занимает третье место по выручке в нидерландской группе после бизнеса в Пакистане и Украине.

В цифрах это выглядит так:

В Пакистане Veon представлена мобильным оператором Jazz, мобильным кошельком JazzCash, микрофинансовым банком Mobilink Microfinance Bank и т.д. В этой стране у компании 71 млн клиентов. В Пакистане за три квартала 2024 года компания заработала 34% своих доходов, или чуть более 1 млрд долларов.
В Украине у Veon мобильный оператор "Киевстар", цифровая медицинская платформа Helsi Ukraine, число клиентов – 24 млн. В этой стране компания получила 22,4% выручки, или 674 млн долларов.
В Казахстане у Veon помимо Beeline имеются мобильный оператор IZI, мобильный кошелёк Simply и т.д. По стране у Beeline насчитывается 11 млн клиентов. Beeline приносит 22% доходов группы или 662 млн долларов.

Растёт и "грязная" прибыль

Как и в случае с доходами, казахстанский бизнес занимает третье место по EBITDA в портфеле нидерландской компании. EBITDA – это "грязная" прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

По подсчётам, более четверти всей своей "грязной" прибыли Veon получает в Казахстане или около 160 млрд тенге (349 млн долларов). Это на 12% больше, чем в аналогичном периоде 2023 года. В компании объясняют рост показателя EBITDA "более высокими доходами".

Первое место по показателю EBITDA занимает Пакистан с долей 35%, или 450 млн долларов, на втором месте – Украина с долей около 30% и суммой в 379 млн долларов.

Однако EBITDA могла бы быть выше, считают в компании, если бы "не эффект более высокой базы в III квартале 2023 года из-за льготы по налогу на радиочастоты и благотворительных пожертвований".

По показателю EBITDA Beeline обходит своих конкурентов. Для примера: по расчётам аналитика Freedom Finance Global Данияра Оразбаева, показатель EBITDA "Казахтелекома" за 9 месяцев 2024 года составил 122,9 млрд тенге. У Kcell "грязная" прибыль достигла 63,3 млрд тенге по итогам III квартала.

Сколько мобильные операторы зарабатывают на клиентах

Ориентиром того, сколько компания зарабатывает в среднем на своих клиентах, является показатель ARPU – это средняя выручка на одного пользователя, в том числе за счёт экосистемного подхода (финансовых услуг, видео и аудиоконтента и т.д.).

Показатель ARPU Beeline по итогам III квартала составил 2224 тенге на одного клиента (рост на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года). Для сравнения: ARPU в Пакистане составляет 302 рупии (около 560 тенге), в Украине – 134 гривны (около 1660 тенге), в Узбекистане – 34 500 сум (около 1380 тенге).
У Kcell ARPU за 9 месяцев 2024 года составил 1832 тенге (рост на 2,1% по сравнению с 9 месяцами 2023 года). При этом, по данным Kcell, ARPU в 5G выше на 86%, у Beeline 5G нет.
По Tele2/Altel информация отсутствует.

Прибыли растут, инвестиции падают

АЗРК в отчётности за 2023 год отметило, что "сотовые операторы заявляют о ежегодном растущем объёме инвестиций на поддержание и развитие сети". Однако в агентстве выяснили, сославшись на данные МЦРИАП, что в последние годы наблюдается снижение инвестиций в отрасль связи операторами.

Судя по данным отчётности АЗРК, в 2020 году они инвестировали 136 млрд тенге, в 2021 году – 109 млрд тенге, в 2022 году – 76 млрд тенге.

Тем временем агентство отмечает, что "при снижении инвестиций наблюдается рост прибыли сотовых операторов", которая выросла в 2022 году на 21% (без указания суммы).

При этом в АЗРК отмечают рост количества жалоб населения на качество оказываемых операторами услуг и рост цен.

"Согласно данным правительства, с начала 2023 года на рассмотрение поступило около 5 тысяч жалоб по вопросам связи, в том числе по низкой скорости интернета и качеству", – отмечается в отчёте АЗРК.

Возросло и число выявленных фактов некачественного оказания сотовыми операторами услуг связи. По данным "Казинформа", МЦРИАП в 2023 году провело 782 проверки сотовых операторов связи, за некачественные услуги оштрафовало их почти на 3,3 млрд тенге. В бюджет уплачено "с учётом предусмотренной законодательством скидки" всего 1,6 млрд тенге, из них:

Tele2 выплатил 751,4 млн тенге;
Kcell – 563,2 млн тенге;
Beeline выплатил меньше всего – 329,4 млн тенге.

По данным Veon за последние годы: его капитальные вложения (Capex) в Казахстане в 2021 году составили 135 млн долларов, в 2022 году упали до 122 млн долларов, а в 2023 году выросли до 166 млн долларов. За три квартала 2024 года Capex Veon составили 106 млн долларов, за аналогичный период 2023 года – 75 млн долларов. Повышенные капвложения в Казахстане в компании объяснили удовлетворением базового спроса и закреплением лидерства в сети. Для сравнения: Capex Kcell в 2022 году – 41,6 млрд тенге, в 2023 году – 176,9 млрд тенге. При этом, абоненты продолжают жаловаться на качество связи.

Сколько мобильные операторы платят налогов

В 2023 году с учётом выплат за радиочастоты три мобильных оператора уплатили в бюджет налогов чуть более на 290 млрд тенге, годом ранее – 119 млрд тенге.

Согласно данным Кompra, ТОО "Кар-Тел" уплатило налогов:

в 2022 году – 49,5 млрд тенге;
в 2023 году – 61,5 млрд тенге;
в 2024 году – 69,8 млрд тенге.

ТОО "Мобайл Телеком-Сервис" (объединённая компания Tele2/Altel):

в 2022 году – 35,5 млрд тенге;
в 2023 году – 114,5 млрд тенге (рост связан с выплатой за радиочасты для 5G);
в 2024 году – 47,8 млрд тенге.

Kcell перечисло в бюджет за последние три года:

в 2022 году – 34 млрд тенге;
в 2023 году – 115,8 млрд тенге (рост связан с выплатой за радиочасты для 5G);
в 2024 году – 24,3 млрд тенге.

Досье

Единственным участником ТОО "КаР-Тел" является АО "ВИП Казахстан холдинг АГ" (VIP Kazakhstan Holding AG). Оно зарегистрировано в Швейцарии. 75% акций принадлежит Veon, остальные – олигарху Булату Утемуратову.

Крупными акционерами Kcell являются: "Казахтелеком", ЧК KC Holding LTD (которым владеет бизнесмен Галымжан Есенов), Jusan Bank и Единый накопительный пенсионный фонд.

До 14 января 2025 года ТОО "Мобайл телеком-сервисом", куда входят операторы Tele2/Altel, принадлежало "Казахтелекому". После продажи актив перешёл катарскому Power International Holdig (PIH). Сейчас его акционером числится ООО "Пи Ай Эйч коммуникация".

–––

Читайте также:

–––