KEGOC готовится к SPO. Рассказываем о ключевых моментах
KEGOC и его основной акционер «Самрук-Казына» сообщили, как компания проведет вторичное публичное размещение акций.
Что произошло
SPO KEGOC пройдет путем дополнительной эмиссии, поясняется в документе компании на сайте Казахстанской фондовой биржи (KASE).
О том, что KEGOC разместит 15,29 млн простых акций в ходе SPO, стало известно вчера, 26 сентября. Доля «Самрук-Қазына» составит не менее 85% от общего количества ценных бумаг, поясняется в документе. На 26 сентября фонду принадлежит 90% акций KEGOC.
По информации, размещенной сегодня, совместными координаторами и букраннерами вторичного размещения выступают «Фридом Финанс», Halyk Finance и SkyBridge Invest, со-андеррайтерами -- BCC Invest и Jusan Invest.
Как отмечается в документе, прежние акционеры, которым принадлежат 17 и более ценных бумаг компании,cмогут воспользоваться правом преимущественной покупки акций дополнительном размещении акций.
Какие сроки?
Период реализации права преимущественной покупки акций продлится 30 дней с 28 сентября по 27 октября, включительно.
«Текущие акционеры смогут подать заявки через брокеров или обратившись напрямую в адрес KEGOC», -- также сообщается на сайте KASE.
Сбор заявок от новых инвесторов на участие в размещении продлится с 16 октября по 2 ноября, включительно. Как поясняется в документе, заявки на SPO могут подаваться через брокеров, приложения банков и Tabys, а также отделения «Казпочты».
Почему KEGOC выходит на SPO?
Вторичное публичное размещение акций KEGOC – продолжение работы фонда «Самрук-Казына» по выводу его компаний на рынок, пояснила управляющий директор по развитию и приватизации АО «Самрук-Қазына» Салтанат Сатжан.
«SPO KEGOC является одним из приоритетных шагов в этом направлении, который позволит компании усилить свои финансовые позиции и реализовать новые инвестиционные проекты, направленные на модернизацию и развитие энергетической инфраструктуры. Это также является важным направлением в нашей стратегии улучшения прозрачности, эффективности и конкурентоспособности портфельных компаний фонда», - приводятся слова Сатжан.
Прогнозы по акциям
Прогнозы брокерских компаний касательно акций KEGOC – разные. Некоторые предполагают рост акций, другие – снижение.
В Halyk Finance 18 августа ухудшили целевую цену по акциям KEGOC с 1260 тенге до 1224 тенге. По итогам торгов 26 сентября стоимость акций компании составила 1 590 тенге. Таким образом, Halyk Finance ожидает, что акции KEGOC упадут на 23%.
«Учитывая ослабление казахстанского тенге и повышение стоимости финансирования в РК, мы повысили прогнозные показатели CAPEX и WACC (средневзвешенная стоимость капитала) в нашей модели. В результате мы скорректировали 12М ЦЦ с 1260 тенге/акция до 1224 тенге/акция и сохраняем рекомендацию продавать акции KEGOC», -- говорится на сайте KASE.
По данным Jusan Invest, потенциал роста акций компании оценивается в 18%. В частности, стоимость ценной бумаги компании может увеличиться до 1845 тенге, прогноз – «нейтральный». В брокерской компании объяснили улучшение прогнозов сильной финансовой отчетностью.
«…Важно вспомнить последние финансовые результаты компании за 1-е полугодие 2023 года. Тогда компания отразила значительное увеличение выручки и повышение рентабельности, причем последнее было обязано отрицательной переоценке основных средств в конце 2022 года (после положительной переоценки в конце 2021 года) и резкому снижению показателя амортизационных отчислений», -- говорится в отчете Jusan Invest.
Во Freedom Finance считают, что акции KEGOC вырастут на 8%.
«В целом наша модель оценки изменилась незначительно: был немного снижен WACC, а также чуть улучшена выручка после обновления финансовых результатов. В итоге, с учетом всех изменений и предположений в модели оценки, наша новая целевая цена одной акции KEGOC составляет 1 700 тенге с потенциалом роста в 8%. Рекомендация – «Держать», -- следует из информации на сайте брокерской компании.
Контекст
SPO KEGOC проводится в рамках Комплексного плана приватизации на 2021–2025 годы, который разработало правительство РК. Фонд «Самрук-Казына» планировал провести вторичное размещение в 2023–2025 годы. В декабре прошлого года сообщалось о том, что SPO компании пройдет в 2023-2024 году.
KEGOC провел первичное публичное размещение в конце 2014 года. Стоимость одной акции составила 505 тенге. В ходе размещения спрос на бумаги компании превысил предложение на 27%.
–––
BES.media – первое СМИ в Казахстане, которое открыло канал в WhatsApp!!!
Подписывайтесь на канал «BES.media» в WhatsApp здесь.
Не забудьте включить уведомление (сверху справа), чтобы быть в курсе!
