Новый Налоговый кодекс: что изменится для держателей ценных бумаг

Что произошло

Президент Казахстана подписал новый Налоговый кодекс. Изменения коснулись розничных инвесторов и операций с ценными бумагами. Корреспондент BES.media вместе с экспертами разобралась, какие именно правки были внесены и что они значат.

Принцип сальдирования финансового результата

С 1 января 2025 года применяется принцип сальдирования финансового результата при налогообложении операций с ценными бумагами. То есть все сделки, проходившие с начала этого года, будут учитываться по совокупному итогу – с возможностью вычета убытков из прибыли. 

Директор департамента налогового сопровождения Freedom Broker Алмабек Жаббаров объяснил, что это означает. Так, по его словам, итог от всех операций реализации ценных бумаг может быть как положительным, так и отрицательным.

"Убыток (отрицательное значение) от реализации ценных бумаг уменьшает прибыль (положительное значение) от реализации аналогичных ценных бумаг (льготируемые или нельготирумые – Ред.), полученную в том же налоговом периоде. Если по результатам всех сделок с ценными бумагами за отчётный период образовался убыток, он не переносится на последующие налоговые периоды", – рассказал Жаббаров.

Что такое льготируемые и нельготируемые ценные бумаги

К льготируемым ценным бумагам относятся: ценные бумаги, которые на момент реализации включены в официальные списки фондовых бирж AIX (Астанинская международная биржа) и KASE (Казахстанская фондовая биржа), государственные облигации, агентские облигации, паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, акции участников-юридических лиц, зарегистрированных в МФЦА.

Остальные ценные бумаги относятся к нельготируемым.

Во Freedom Broker пояснили, что при этом не имеет значения, на какой бирже или торговой площадке налогоплательщик осуществлял торги льготируемыми ценными бумагами.

Например, если иностранная ценная бумага была включена в список KASE (листингована на KASE), то, торгуя такой бумагой на NASDAQ, налогоплательщик всё равно будет иметь право на льготы. К таким ценным бумагам относятся, например, акции компаний Apple, Tesla, Nvidia, которые есть в списке KASE.

Расчёт прибыли и убытков

Расчёт прибыли и убытков будет вестись по каждому виду бумаг отдельно: по льготируемым и нельготируемым.

"Убытки, реализованные по льготируемым и нельготируемым ценным бумагам, уменьшают прибыль только тем ценным бумагам, которые относятся к той же категории. Следовательно, нельзя прибыль от нельготируемых ценных бумаг уменьшать на сумму убытка, реализованного при торговле льготируемыми ценными бумагами, и наоборот", – пояснил Жаббаров.

Что это значит на примере 

Инвестор (физическое лицо) активно торговал на KASE и зарубежных биржах акциями производителя электромобилей Tesla (тикер TSLA) и инвестиционной компании Altaba (тикер AABA). Так как TSLA входит в официальный список KASE, эта акция относится к льготируемой ценной бумаге. AABA не является льготируемой ценной бумагой.

Так, к примеру, в течение года инвестор совершил серию сделок по продаже двух акций. 

По результатам всех сделок инвестор укажет в декларации по индивидуальному подоходному налогу налогооблагаемый доход на сумму 21 тысяча тенге и скорректирует его на ту же сумму в сторону уменьшения, так как инвестор реализовал итоговую прибыль по сделкам с TSLA – льготируемой ценной бумагой. В результате инвестор не будет платить индивидуальный подоходный налог.

Итоговый убыток от сделок с AABA не будет переноситься на последующие годы. Также этот убыток не может быть использован для уменьшения итоговой прибыли от сделок с TSLA.

Если бы в результате всех совершённых в течение года сделок с AABA инвестор реализовал итоговую прибыль, эта прибыль облагалась бы индивидуальным подоходным налогом.

Как было ранее 

По старому Налогому кодексу этот инвестор задекларировал бы налогооблагаемый доход на сумму 44 тысячи тенге (сумма всех прибыльных сделок по обеим бумагам) и скорректировал его на 32 тысячи тенге (прибыль от всех сделок с бумагой, листингованной на KASE). Налогооблагаемый доход составил бы 12 тысяч тенге, а сумма индивидуального подоходного налога – 1,2 тысячи тенге.

Важно знать

По словам Алмабека Жаббарова, льгота в виде корректировок и налогооблагаемого дохода означает, что налогоплательщик обязан указать доход в декларации по индивидуальному подоходному налогу, а затем уменьшить (скорректировать) его посредством заполнения специальных строк в налоговой декларации.

"Если налогоплательщик не подаст налоговую декларацию исходя из того, что в итоге налоговое обязательство будет нулевым, это будет являться нарушением налогового законодательства Казахстана", – отметил он.

Затраты на брокерские комиссии

По новому кодексу также вводится возможность учитывать затраты на брокерские комиссии при покупке ценных бумаг. 

"Это означает, что при расчёте налогооблагаемого дохода от реализации ценных бумаг учитывается не только цена покупки, но и понесённые налогоплательщиком расходы в виде комиссионных брокеров и подобных посредников. По сути, налогоплательщику разрешено относить на вычет комиссионные расходы при расчёте налогооблагаемого дохода", – пояснил Жаббаров.

общий убыток от операций с ценными бумагами

Если по итогам года инвестор получил общий убыток от операций с ценными бумагами, он не сможет перенести его на будущие налоговые периоды.

По словам Жаббарова, для розничных инвесторов это минус, так как убытки "сгорают", и в случае прибыли в будущем налог рассчитывается без их учёта. Это ставит инвесторов – физических лиц в менее выгодное положение по сравнению с юридическими лицами, которые имеют право переносить на последующие налоговые периоды такие убытки.

Единственный допустимый метод рассчёта доходов

Методика расчёта доходов получила нормативное закрепление. Единственным допустимым методом признан принцип FIFO – "первым поступил, первым выбыл".  

"Это означает, что при продаже одинаковых активов (например, одной и той же акции) первыми в расчёт принимаются те, которые были приобретены раньше. Например, если инвестор купил 100 акций компании по 1000 тенге, а позже ещё 100 акций по 1500 тенге, то при продаже 100 акций налоговая база будет рассчитываться на основе первых 100 акций, купленных по 1000 тенге", – объяснил Жаббаров.

Если налогоплательщик хранит одинаковый актив (например, акцию определённой компании) на нескольких торговых счетах, например, один представляет собой инвестиционный портфель, а другой используется для спекулятивной торговли, при продаже этого актива с одного торгового счёта в качестве первоначальной стоимости будет использоваться цена того актива, который был приобретён ранее других, независимо от того, на каком счёте этот актив фактически учитывался.

Также, по словам Алмабека Жаббарова, следует учесть, что традиционно в брокерских компаниях расчёт результатов сделки по продаже ценных бумаг производится на основе средневзвешенной цены, что не соответствует методу FIFO.

Отсюда следует, что финансовый результат сделки будет отличаться от налогового. Нужно быть готовым к тому, что для целей налогообложения по итогам года у налогоплательщика может возникнуть налогооблагаемый доход при отрицательном финансовом результате и наоборот.

Ограничения для других стран

Введены ограничения в отношении ценных бумаг, связанных с юрисдикциями с льготным налогообложением. Если права на такие бумаги или сами сделки зарегистрированы в таких странах, их первоначальная стоимость в Казахстане признаётся нулевой – за исключением некоторых видов долговых инструментов.

"Это означает, что при расчёте налогооблагаемого дохода от реализации ценных бумаг учитывается нулевая первоначальная стоимость. Другими словами, доход в виде прироста стоимости будет равен сумме, по которой инвестор продал такую ценную бумагу. Комиссии брокеров в данном случае тоже не будут уменьшать сумму такой прибыли. Соответственно, у налогоплательщика возникнет налогооблагаемый доход даже в том случае, если фактически у него возник убыток от реализации такого актива", – отметил эксперт Freedom Broker.

Налогообложение цифровых активов

Кроме того, в Налоговый кодекс введена статья, в которой определяется порядок налогообложения операций с цифровыми активами. В ней установлены правила расчёта стоимости приобретения и реализации цифровых активов, в том числе выраженных в необеспеченных цифровых активах с фиксированной стоимостью, эквивалентных определённой иностранной валюте.

Что дадут изменения в налоговом кодексе

Эксперт считает, что введение сальдирования прибыли и убытков в пределах одного налогового периода и возможность отнести на вычет комиссионные для физических лиц – это, безусловно, большой шаг вперёд.

"Это позволяет учитывать совокупный финансовый результат и снижает налоговую нагрузку при убыточных сделках, делая налогообложение физических лиц более сбалансированным и соответствующим международной практике. Введены чёткие правила налогообложения цифровых активов, что устраняет правовую неопределённость и обеспечивает единый порядок расчёта", – считает Жаббаров.

По его словам, нововведения делают налоговый учёт сделок с ценными бумагами более формализованным с относительно чёткими правилами, но при этом учёт становится существенно более сложным.

По словам партнёра по налоговой практике аудиторской компании "Интер Проф Аудит" Марины Полинкевич, изменения в Налоговом кодексе несут для инвестора как хорошие, так и плохие новости.

К хорошим новостям она относит принцип сальдирования финансового результата в разрезе категорий (льготируемые и нельготируемые), учёт комиссии брокера в стоимости приобретения ценной бумаги, которые будут применяться уже к сделкам, совершённым с начала 2025 года. Ещё одной хорошей новостью она назвала курс при пересчёте доходов в валюте – средневзвешенный за год (нет необходимости рассчитывать каждую сделку по курсу на дату сделки с 1 января 2026 года).

К плохим новостям она отнесла то, что теперь:

1. Все сделки по торговле иностранными бумагами отражаются в декларации – это трудоёмко и громоздко, декларация перегружена информацией, практически переносятся данные брокерского отчёта в части сделок с иностранными эмитентами.

2. С 1 января 2026 года купоны/вознаграждения по облигациям (кроме залистингованных на KASE и AIX) исключены из корректировок/уменьшения при расчёте налогооблагаемой базы, то есть возникает дополнительный налог на инвесторов в облигации иностранных эмитентов.

3. Со следующего года вводится прогрессивная налоговая ставка, то есть теперь доходы, полученные за год от работодателя и от инвестирования, суммируются, и всё, что свыше 8500 МРП (33,4 млн тенге), облагается по ставке 15%.

"Увеличения интереса инвесторов не вижу, скорее наоборот. Инвесторы люди осторожные, пока думают, оценивают, перестраивают стратегии, чаще выражают желание уйти с рынка, так как рисков стало больше, выросла нагрузка и по объёму декларирования информации, и по налоговой ставке", – рассказала Марина Полинкевич.

Почему это важно

Для розничных инвесторов введение поправок в Налоговый кодекс, особенно в части принципа сальдирования финансового результата, учёта затрат на брокерские комиссии при покупке ценных бумаг – достаточно важная мера. Раньше инвесторам приходилось платить налоги даже при общем убытке. Но, несмотря на ряд положительных правок, введены и изменения, которые могут и отрицательно сказаться на инвесторах, в том числе учёт стал достаточно сложным и трудоёмким и рисков стало больше.

Контекст

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) представило на обсуждение проект постановления правительства РК "Об определении критериев осуществления торгов ценными бумагами на бирже". Проект разработан в реализацию нововведений, представленных в обновлённом Налоговом кодексе.

Проект устанавливает критерии ликвидности ценных бумаг для целей применения налоговых льгот в отношении дивидендов и вознаграждений, выплачиваемых по таким ценным бумагам.

Новый Налоговый кодекс сохранил базовые принципы налогообложения результатов биржевых сделок на KASE и AIX, а также полученных дивидендов и доходов от вложения денег в паевые инвестфонды. Остались без изменений льготы и по банковским депозитам.