Повышение резервов будет ощутимо в 2026 году – Елена Бахмутова о влиянии на прибыль БВУ

Что произошло

В 2025 году Национальный банк начал бороться с ростом цен помимо прочих инструментов и через повышение резервов для банков. С сентября их обязали хранить 3,5% от тенговых обязательств и 10% от валютных бесплатно на счетах Нацбанка. Пока эти суммы не отразились на прибыли банковского сектора, но повлияют в 2026 году, когда нормативы повысят ещё, считает глава совета Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Елена Бахмутова.

Подробности

Регулятор пошёл навстречу, приняв решение повысить минимальные резервные требования (МРТ) поэтапно, рассказала Елена Бахмутова корреспонденту BES.media.

"Эта изъятая ликвидность приведёт к тому, что банки не получат вознаграждение, которое получили бы, если бы разместили эти деньги на депозитах в центральном банке или на рынке. То есть, представьте: если сегодня базовая ставка – 18%, значит от 17% и выше в годовом исчислении банки не заработали на активах, замороженных на корсчетах в Национальном банке. При этом фондирование банки привлекают по рыночным ставкам", – отметила она.

По итогам 10 месяцев банки заработали 2,3 трлн тенге чистой прибыли. Для сравнения: за весь 2024 год они получили 2,55 трлн тенге. По словам главы совета АФК, пока не наблюдается сильного падения прибыли. Однако повышение МРТ вступило в силу только в сентябре, подчеркнула она.

"Значительное снижение прибыли будет заметно по результатам за год, а основной эффект проявится уже в следующем году", – добавила Елена Бахмутова.

Для банков 2025 год ещё сложен тем, что они по итогам года должны будут произвести уплату налога на так называемую сверхприбыль, которая установлена в размере 10% от доходов по ГЦБ, депозитам в Нацбанке и ещё некоторым финансовым инструментам. Также корпоративный подоходный налог банков в 2026 году будет повышен с 20 до 25% по всем доходам, кроме полученных от кредитования реального сектора экономики, напомнила она.

"Это, конечно, увеличит налоговое давление на банки. К сожалению, расхожее мнение о чрезвычайной рентабельности банковского сектора не основано на реальных данных. В нашей стране есть более рентабельные секторы экономики, но они не такие публичные, и их показатели не обсуждают в средствах массовой информации. Стоит отметить, что доходность на капитал казахстанских банков вполне сопоставима с рентабельностью высокотехнологичных банковских структур в мире. Однако, поскольку банки оперируют триллионами тенге, создаётся иллюзия их высоких доходов в абсолютных цифрах, не принимая во внимание, какой значительный капитал необходимо вкладывать для функционирования банка как бизнеса", – отметила Елена Бахмутова.

Она также выразила надежду, что в будущем банки вернутся к нормальным традиционным ставкам корпоративного налога и их перестанут сравнивать с казино.

Как банки запасались резервами

Судя по отчётам банков за девять месяцев 2025 года, им пришлось значительно повысить МРТ. Крупнейший банк Halyk увеличил обязательные резервные требования с учётом МРТ в 2,7 раза: с 306 млрд тенге в начале года до 834 млрд тенге на конец сентября. Минимальные резервные требования Банка ЦентрКредит выросли за девять месяцев в 3,7 раза: с 94,6 млрд до 348 млрд тенге, сумма резервного актива выросла в 4,7 раза – с 74,7 млрд до 351 млрд тенге.

ForteBank нарастил МРТ в 3,6 раза – с 56 млрд до 203 млрд тенге. Bereke Bank повысил обязательные резервы почти в пять раз: c 16,7 млрд до 81,7 млрд тенге.

При этом игроки, получившие госпомощь, должны к обязательным резервам добавлять 10% от господдержки. Так, Alatau City Bank увеличил их в четыре раза за девять месяцев: с 40,8 до 165,2 млрд тенге, а резервный актив – с 47 млрд до 170 млрд тенге.

Евразийский банк подсчитал, что сумма его минимального резерва составила к концу сентября 145,9 млрд тенге, что в 3,8 раза больше, чем в начале года.

Контекст

С сентября 2025 года в Казахстане начали повышать резервные требования: по тенговым обязательствам они выросли до 3,5%, а по валютным – до 10%. В сентябре 2026 года по тенговым и валютным обязательствам составят 5 и 15% соответственно. Эту идею банкиры не поддержали. Впрочем, как объясняет глава Нацбанка Тимур Сулейменов, свои сверхприбыли банки зарабатывали на низких МРТ.

"МРТ в Казахстане ещё с начала 2010 года были самые низкие в регионе. Это создавало, на наш взгляд, достаточно большой объём излишней ликвидности, которую банки использовали и для кредитования. Но во многом, особенно в последние годы, при условиях высокой базовой ставки она перетекала на денежный рынок в инструменты Национального банка. То есть использовалась не так эффективно, как нам хотелось бы", – отметил Тимур Сулейменов.

Изменение МРТ Нацбанк обсуждал с банковским сообществом, которое, по его словам, отнеслось достаточно адекватно. Хотя он признал, что повышение требований снижает их доходы.