Активы в токенах и финансы в одном приложении: что меняет АРРФР
Что произошло
АРРФР рассчитывает на развитие токенизации финансовых активов и переход к модели open finance, при которой клиент сможет видеть разные финансовые продукты в одном цифровом пространстве. Об этом председатель агентства Мадина Абылкасымова рассказала на Central Asia Fintech Summit.
Почему регулятор делает ставку на токенизацию
По словам Абылкасымовой, мировой рынок токенизированных активов пока остаётся небольшим – около 39 млрд долларов. Для сравнения, мировой рынок акций и облигаций она оценила примерно в 160 трлн долларов каждый. При этом Банк международных расчётов относит токенизацию к ключевым направлениям развития финансовой системы будущего.
Абылкасымова отметила, что основа для такой инфраструктуры в Казахстане уже создаётся. В частности, речь идёт о цифровом тенге и проекте Национального банка по токенизации государственных ценных бумаг.
"Основная база для этого – цифровой тенге, она уже создана. То есть тот проект, который делает сейчас Национальный банк по государственным ценным бумагам, токенизации этих ценных бумаг, если он заработает и будет протестирован, эффективно будет работать, то это фактически можно говорить о том, что уже переходить к масштабному внедрению токенизации на всех финансовых рынках", – сказала глава АРРФР.
Что даёт токенизация
Смысл технологии в том, что права на финансовый или реальный актив переводятся в цифровую форму – токен. Такой формат позволяет учитывать актив и проводить операции с ним на цифровой платформе.
По словам Абылкасымовой, в перспективе деньги, финансовые активы и расчёты могут существовать в единой программируемой инфраструктуре. Это может упростить международные расчёты, торговое финансирование и привлечение денег для экономики.
"То, что можно токенизировать любой реальный актив, даёт возможность решить проблему и с залогами, решить проблему с доступом к финансированию", – отметила она.
Технология должна быть выгодной, а не просто модной
При этом регулятор не намерен внедрять токенизацию ради самого факта цифровизации.
"То есть просто технология ради технологии или цифровизация ради цифровизации – здесь такой задачи не стоит. То есть должна за этим стоять реальная экономическая выгода", – сказала Абылкасымова.
По её словам, переход к токенизации имеет смысл только в том случае, если она действительно делает операции дешевле, быстрее и эффективнее.
Следующий шаг – open finance
Вторым крупным направлением Абылкасымова назвала переход от open banking к open finance. Сейчас банки, страховые компании, МФО и участники рынка ценных бумаг в основном развиваются отдельно друг от друга. В модели open finance отправной точкой становится сам клиент, а не конкретный тип финансовой организации.
"Он должен получать возможность на одной площадке, может быть, в одном приложении, видеть все различные финансовые продукты, и финансовые организации будут конкурировать за клиента для того, чтобы ему предлагать самый нужный, необходимый для клиента продукт, который подходит под его потребности", – объяснила Абылкасымова.
Проще говоря, человек сможет в одном месте видеть банковские, инвестиционные, страховые и другие финансовые предложения и сравнивать их между собой.
Финансовые компании будут конкурировать уже не только внутри своего рынка
По логике open finance банк будет конкурировать не только с другим банком, а страховая компания – не только с другим страховщиком. Разные участники рынка начнут бороться за одного и того же клиента, предлагая ему подходящий финансовый продукт в едином цифровом пространстве. Абылкасымова считает, что это должно усилить конкуренцию и заставить финансовые организации лучше подстраиваться под реальные потребности клиентов.
Страховой рынок пока отстаёт
В качестве примера глава АРРФР привела страховой сектор. По её словам, в Казахстане до сих пор нет единого маркетплейса страховых продуктов, где человек мог бы сравнить предложения разных компаний. Создание таких цифровых решений планируют заложить в новое законодательство и программу развития финансового рынка. Абылкасымова отметила, что в этом процессе важную роль должны сыграть единая база данных, Государственное кредитное бюро и сами страховые организации.
Регулирование МФЦА и основного рынка хотят сблизить
АРРФР также намерено сделать регулирование новых технологий более гибким. Абылкасымова отметила, что у агентства есть сильный конкурент в лице МФЦА, где действует отдельный регуляторный режим. При этом теперь речь идёт не об объединении двух систем, а об их сближении.
По её словам, задача заключается в том, чтобы инвесторы и эмитенты чувствовали себя примерно одинаково в обоих режимах.
При этом базовые требования сохранятся независимо от технологии: защита конкуренции, кибербезопасность, защита персональных данных, прав инвесторов и потребителей финансовых услуг.
