Пенсионные накопления могут вложить в компании и сделки специального назначения

Что произошло

Национальный банк планирует расширить перечень финансовых инструментов, в которые можно инвестировать пенсионные активы Единого накопительного пенсионного фонда, находящиеся в доверительном управлении регулятора. Соответствующий проект постановления находится на стадии публичного обсуждения до 6 октября.

Детали

Проект предусматривает в перечне такие финансовые инструменты: альтернативные инструменты, акции и доли компаний и партнёрств специального назначения (Special Purpose Vehicle) и операции по предоставлению ценных бумаг взаймы под залог (Securities Lending).

Special Purpose Vehicle – это компания специального назначения, создаваемая для реализации конкретного проекта, сделки или цели, не связанная с основной деятельностью головной компании.

Securities lending – это процесс временной передачи ценных бумаг (акций, облигаций) от одного участника рынка (кредитора) другому (заёмщику) в обмен на плату и предоставленное обеспечение. 

Контекст

Частные управляющие инвестиционными портфелями (УИП) показали в июле 2025 года более высокую доходность, чем месяцем ранее. Минимальная доходность во втором летнем месяце составила 13,68% годовых, максимальная – 17,56%.

В июле годовая инфляция составила 11,8%, аналогично июню. За счёт получения большей инвестиционной доходности реальная доходность пенсионных активов УИП в июле оказалась выше июньской.

1. Лидер по доходности – управляющий "Сентрас Секьюритиз". В годовом выражении УИП заработал 17,56%. С учётом июльской инфляции в 11,8% реальная доходность составила 5,76%.
2. Второй результат – у компании Halyk Finance. Она заработала 15,26% доходности, с учётом инфляции – 3,46%.
3. На третьем месте – Jusan Invest (Alatau City Invest): номинальная доходность –13,93%, реальная – 2,12%;
4. Halyk Global Markets – на четвёртом месте: номинальная доходность – 13,87%, реальная – 2,07%;
5. BCC Invest замыкает пятёрку: номинальная доходность – 13,68%, реальная – 1,88%.

Доходность портфеля ЕНПФ под управлением Нацбанка составила в июле 17,74% в номинальном выражении и 2,94% – в реальном.