Рассрочки не разгоняют инфляцию – Тимур Турлов

Что произошло

Рассрочки, в том числе BNPL-сервисы ("купи сейчас, плати потом"), не разгоняют инфляцию. Её создают только правительство и центральный банк. Больше никто другой. Такое мнение корреспонденту BES.media выразил основатель и CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов.

Детали

Тимур Турлов рассказал, что рассрочки на казахстанском рынке существуют очень много лет, и существенная доля населения, охваченная ими, сильно не меняется. Объём рассрочек, который находится сейчас у населения, достаточно стабильный.

"Доля потребительского кредитования в нашей стране ниже, чем в России, и не является высокой по мировым меркам. У нас корпоративное кредитование очень сильно отстаёт от розничного. Мы по корпоративному кредитованию в разы отстаём по насыщению рынка. По розничному кредитованию мы чуть ниже среднего. Там нет никакой катастрофы. Поэтому я уверен, что стабилизация государственных финансов для инфляции сделает гораздо больше, чем любая попытка борьбы с рассрочками", – отметил Тимур Турлов.

О регулировании рассрочек от небанковского сектора 

В Казахстане планируют регулировать рынок рассрочек и BNPL-сервисов. В частности, регуляторы планируют рассмотреть вопрос сдачи отчётов в Первое кредитное бюро небанковскими организациями (автодилерами, застройщиками и иными видами, которые сейчас не регулируются).

По словам Тимура Турлова, тут возникает вопрос – должен ли финансовый регулятор, который надзирает за лицензированными субъектами, регулировать любые рассрочки вообще.

"Вы продаёте свою машину товарищу в рассрочку. Вы должны быть предметом регулирования для нашего банковского регулятора? Это сложный вопрос, который ложится в наш Гражданский кодекс, в основу нашего экономического законодательства, далеко не банковского. Желание стандартизировать правила предоставления любых рассрочек по товарам физическим лицам – юридически сложный процесс, который нигде в мире не нашёл жёсткого регулирования и обладает огромным количеством негативных побочных эффектов, которые, на мой взгляд, тоже нежелательны", – рассказал он. 

По мнению Тимура Турлова, в небанковских сегментах не происходит никакого абьюза потребителя, которого сейчас нужно активно защищать. 

"Тут возникают дискуссии – должны ли физические лица отчитываться за свои любые обязательства перед третьими лицами? Хотим ли мы в кредитной истории видеть, например, деньги, которые мама одолжила. Это же тонкая грань. Она с точки зрения законодательства не очень сильно отличается от той рассрочки, которую вам дилер даёт, или ваш товарищ даёт, или работодатель даёт, когда вы у него машину, например, берёте в рассрочку с выкупом. На самом деле в этом сегменте потребительского абьюза нет. Это не тот сегмент, в котором сейчас реально возникают какие-то проблемы. Попытка его регулировать окажется очень юридически сложной. Наверное, эту работу надо продолжать делать, но нужно быть аккуратным", – отметил спикер.

Контекст

Недавно эксперты Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), Национального банка и независимые экономисты в рамках круглого стола Kursiv Research обсудили влияние потребительского кредитования и BNPL ("купи сейчас, плати потом") на экономику Казахстана. Периодически в информационном пространстве звучит предположение, что цены могут расти из-за роста потребления. Однако специалисты сошлись во мнении, что потребительское кредитование и рассрочки почти не влияют на инфляцию.

Также сообщалось, что в Казахстане планируют регулировать рынок рассрочки и BNPL-сервисов. Регулирование коснётся и небанковских рассрочек. Об этом в своём докладе на пленарном заседании мажилиса рассказал глава Национального банка Тимур Сулейменов.

Позже на брифинге для журналистов по базовой ставке глава Нацбанка отметил, что внебанковские организации, выдающие рассрочки, могут начать сдавать отчёт. Этим вопросом будет заниматься Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР). 

По его словам, BNPL-рассрочка делится на два крупных сегмента.

Первый сегмент реализуется через банки второго уровня и попадает в периметр регулирования АРРФР и Нацбанка. Второй сегмент, который не вовлекает БВУ – рассрочки от автодилеров, застройщиков и иные виды, которые сейчас не регулируются.

"На мой взгляд, там (во втором сегменте. – Ред.) регулирование нужно. Потому что, с одной стороны, когда ты выдаёшь кредит (де-факто это кредит), ты покупаешь товар сейчас, но в его стоимости уже заложена стоимость денег, потому что ты их возвращаешь в течение 18-24 месяцев. Твои интересы не защищены, потому что на бумажке это кредитом не является. Во-вторых, это твоя обязанность по Гражданскому кодексу, но вместе с тем в общий коэффициент задолженности это не включается – Первое кредитное бюро этого не видит. Это тоже неправильно", – сказал глава регулятора.

Он считает, что для ограничения закредитованности населения регулятор должен видеть всю картину.

Почему это важно

Президент Казахстана дал чёткое задание правительству и Национальному банку совместными мерами обуздать инфляцию и не "тянуть канат" в разные стороны. Важна координация между монетарной политикой Нацбанка и фискальными мерами правительства, которой, по мнению экспертов, пока почти нет. Сейчас важно выявить реальные причины инфляции и бороться с ними.