Абылкасымова предупредила о недопустимости ухода от налогов через МФЦА

Что произошло

На XIV конгрессе финансистов Казахстана во время обсуждения взаимодействия регуляторов МФЦА, национального финансового рынка и будущего Alatau City председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова заявила о недопустимости использования режима Международного финансового центра "Астана" (МФЦА) для ухода от налогов и избежания обязательств перед государством.

Почему возник вопрос о нескольких регуляторах

Тему подняла председатель правления Ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова. Она напомнила, что закон о МФЦА 2015 года изначально предусматривал работу центра и с отечественным рынком, хотя публично его роль позиционировали несколько иначе.

Теперь в Казахстане развивается ещё одна специальная юрисдикция – Alatau City. Для неё предусмотрены собственный регуляторный орган, регуляторный совет и создание суда.

При этом финансовый рынок уже находится в зоне ответственности нескольких государственных органов: Национального банка, АРРФР и регулятора МФЦА. Вопросы цифровых активов также относятся к компетенции министерства искусственного интеллекта и цифрового развития.

Бахмутова обратила внимание на необходимость согласования требований и защиты прав инвесторов, чтобы участники, допущенные на одну площадку, понимали, какие возможности и ограничения действуют для них на всём казахстанском рынке.

Мадина Абылкасымова ответила, что развитие нескольких финансовых юрисдикций в Казахстане не должно приводить к простому перераспределению действующих участников, эмитентов и ликвидности между площадками. Главная задача регуляторов – привлекать новые инвестиции, международный капитал и создавать дополнительную стоимость для экономики.

"Задача – вместе работать над тем, чтобы создавать новую стоимость для страны", – подчеркнула глава АРРФР.

Нацбанк подготовит соглашение между регуляторами

Председатель Нацбанка Тимур Сулейменов сообщил, что для решения этих вопросов регуляторы разрабатывают стратегию и планируют заключить генеральное соглашение о взаимодействии.

Документ должен предусматривать обмен регуляторной, надзорной и статистической информацией, а также согласование методологических подходов.

При этом регуляторы намерены сохранить институциональную независимость друг от друга, которая закреплена законодательством.

Сулейменов пояснил, что Казахстан не сможет полностью перенести подходы МФЦА, основанные на английском общем праве, в национальную правовую систему. Однако это не исключает взаимного признания отдельных процедур и решений.

Например, если участник прошёл необходимые процедуры допуска в МФЦА, национальные регуляторы могут признавать результаты такого онбординга. Аналогичный подход должен работать и в обратную сторону.

По словам главы Нацбанка, это позволит упростить работу инвесторов и финансовых организаций, которым необходимо работать сразу в нескольких юрисдикциях.

Он также отметил, что участники МФЦА получают дополнительные возможности, в том числе в части валютного регулирования и трансграничных операций. Поэтому опыт взаимодействия МФЦА с национальными регуляторами необходимо учитывать при разработке новых правил.

Сулейменов сообщил, что регуляторы планируют провести отдельную рабочую встречу, а затем обсудить свои подходы с участниками рынка. Финализировать стратегию предполагается до конца первого полугодия 2027 года.

Абылкасымова: конкуренции между юрисдикциями быть не должно

Мадина Абылкасымова поддержала необходимость постоянного взаимодействия регуляторов. По её словам, МФЦА за пять лет сформировался как международный финансовый центр и играет важную роль в привлечении инвестиций в Казахстан.

Однако развитие новых площадок не должно превращаться в конкуренцию за одних и тех же участников рынка.

"Задача – чтобы не было какой-то недобросовестной конкуренции и использования регуляторного арбитража участниками прежде всего рынка для того, чтобы избежать регулирования и воспользоваться какими-то льготами, в том числе, вот прямо скажу, налоговыми льготами, в рамках режима МФЦА, и там не выполнять свою социальную ответственность в рамках общего налогового режима страны. Вот такие шаги, я считаю, они недопустимы", – заявила глава АРРФР.

Регуляторный арбитраж возникает, когда компании или инвесторы выбирают юрисдикцию с более мягкими требованиями, чтобы получить преимущества или избежать отдельных обязательств.

Какие правила могут изменить

Абылкасымова сообщила, что в рамках программы развития рынка капитала уже определены направления сближения регулирования двух финансовых юрисдикций.

Национальный банк и АРРФР намерены пересмотреть требования к лицензированию, листингу и раскрытию информации, чтобы сделать условия работы на национальном рынке и в специальных юрисдикциях более сопоставимыми.

В свою очередь, от МФЦА и Alatau City ожидают шагов по обеспечению международных стандартов регулирования, в том числе в сфере противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма (ПОД/ФТ), защиты прав инвесторов и раскрытия информации.

По словам Абылкасымовой, работа над согласованием требований будет постоянной, поскольку финансовый рынок развивается, появляются новые инструменты и задачи.

Как будет организовано взаимодействие

Абылкасымова сообщила, что механизм постоянного взаимодействия регуляторов уже создан при Совете по финансовой стабильности. Его также планируют закрепить в новой стратегии.

Отдельный блок по сближению регулирования и инфраструктуры двух рынков предусмотрен в программе развития рынка капитала.

При этом, подчеркнула глава АРРФР, не стоит ожидать, что все вопросы будут решены одним документом или единовременным соглашением. Регуляторам предстоит постоянно адаптировать правила к новым инструментам и потребностям участников рынка.

Главным ориентиром при этом должны оставаться защита инвесторов, привлечение новых инвестиций и создание условий для развития единого финансового рынка Казахстана.