Базовая ставка достигла совершеннолетия: что будет с кошельками казахстанцев

Что произошло

Национальный банк Казахстана повысил базовую ставку сразу с 16,5% до 18%. Эксперты считают, что это приведёт к росту стоимости кредитов и повышению доходности по депозитам. Как отмечают аналитики, изменение базовой ставки влияет на повседневные финансовые решения граждан – от покупок в рассрочку до сбережений в тенге.

Если вкратце

Аналитики BCC Invest называют это решение "ужесточением денежно-кредитных условий".

"Для обычного казахстанца повышение базовой ставки до 18% означает более дорогие новые кредиты и более выгодные тенговые сбережения уже сейчас, а также более высокую вероятность стабилизации цен и предсказуемости бюджета в ближайшие месяцы", – пояснил аналитик BCC Invest Бакберген Токтасын.

В Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) согласны с этой оценкой.

"Повышение базовой ставки до 18% означает для домохозяйств более дорогие кредиты и немного более выгодные депозиты. Банки будут повышать ставки по новым займам – это охладит спрос на крупные покупки", – отметили аналитики АФК.

По их словам, сбережения в тенге станут привлекательнее, что поможет защитить покупательную способность и поддержит курс нацвалюты.

Что это значит для граждан

"В повседневной жизни это означает, что занимать станет сложнее и дороже, а копить – чуть выгоднее. Тем, у кого уже есть кредиты, важно пересчитать бюджет и избегать избыточной долговой нагрузки", – добавили в АФК.

Экономист Жанат Нургалиев также подчеркнул, что кредиты подорожают, а депозиты станут прибыльнее: "Основная цель – это чтобы граждане сберегали, а не тратили. Когда снижается спрос на товары, работы и услуги, это приводит к снижению цен".

По его словам, банки теперь будут строже оценивать заёмщиков, вводить дополнительные проверки и "периоды охлаждения", чтобы снизить долю некачественных потребкредитов и объём денежной массы в экономике.

На примере

Токтасын привёл пример: если семья планировала покупку автомобиля или техники в кредит, ежемесячные платежи по новым займам теперь будут выше.

"При прочих равных условиях более высокая ставка повышает аннуитетный платёж и итоговую переплату за срок кредита. Это делает импульсивные покупки менее выгодными и побуждает осторожнее подходить к долговой нагрузке", – пояснил он.

Копить деньги в тенге станет выгоднее

Рост базовой ставки делает тенговые инструменты более доходными.

"Для семей это означает, что подушка безопасности в тенге начинает приносить больше реального дохода, а значит, усиливается стимул больше откладывать и меньше занимать на потребление", – отметил Токтасын.

По его словам, решение Нацбанка направлено на укрепление привлекательности тенговых активов, снижение долларизации и ограничение влияния колебаний курса на цены.

Курс и ожидания

Более высокая ставка увеличивает привлекательность активов в тенге, что поддерживает курс и снижает чувствительность цен к импортным шокам.

"Для потребителя это не означает мгновенного подешевления корзины, но снижает вероятность быстрого роста цен из-за ослабления тенге. В связке с охлаждением кредитной активности это поможет переломить тенденцию ускорения инфляции", – подчеркнул Токтасын.

Для домохозяйств это означает: краткосрочно кредиты станут дороже, но вклады – выгоднее. В перспективе нескольких месяцев мера должна помочь стабилизировать цены и ожидания.

Справка: что такое базовая ставка

Базовая ставка – это основной инструмент денежно-кредитной политики Национального банка Казахстана. Она определяет стоимость денег на рынке и влияет на проценты по кредитам и депозитам. Через базовую ставку Нацбанк регулирует инфляцию, курс тенге и деловую активность.

Контекст

Национальный банк Казахстана на заседании 10 октября принял решение повысить базовую ставку до 18% годовых с коридором +/- 1 п.п. 

На фоне ускорения инфляции, роста спроса быстрее, чем предложения, и активной бюджетной политики потребовалась серьёзная мера для стабилизации цен и предотвращения инфляционной спирали. Так в Нацбанке объяснили повышение базовой ставки сразу с 16,5% до 18%.

Рост инфляции зафиксирован по всем основным метрикам. Годовая инфляция в сентябре ускорилась до 12,9% (в августе – 12,2%), превысив прогноз Национального банка.