Госгарантия исчезает: чем грозит перевод пенсионных накоплений в инвестфонды
Что произошло
При переводе 100% пенсионных накоплений в частные инвестиционные фонды граждане теряют государственную гарантию, сообщила экономист Меруерт Махмутова. Об этом она рассказала корреспонденту BES.media, также поддержав повышение порога для досрочного снятия и выступив против таких изъятий.
Чистой воды популизм: экономист о досрочном снятии
Меруерт Махмутова считает, что возможность изымать пенсионные накопления была чистой воды популизмом.
"Эта идея возникла во время пандемии Covid-19. Её предложили застройщики Караганды. Я уже тогда была против этой идеи и выражала своё мнение журналистам. Тем не менее на волне президентских выборов она получила одобрение, и президент поддержал эту инициативу", – рассказала она.
По её словам, в Казахстане лишь около половины трудовых ресурсов, а, возможно, и меньше, регулярно делают пенсионные отчисления. У значительной части населения нет стабильных доходов, которые могли бы обеспечить достойную пенсию.
Про передачу 100% пенсионных накоплений в ИНВЕСТФОНДЫ
Сейчас в Казахстане предлагают разрешить гражданам переводить в инвестиционные фонды всю сумму пенсионных накоплений (ранее – не более 50%). Эту инициативу уполномоченные органы объясняют стремлением развивать рынок ценных бумаг.
"На мой взгляд, главная ошибка в том, что граждане при этом теряют государственную гарантию. На сегодняшний день государственная гарантия действует, если ваши средства находятся в ЕНПФ. Как только вы переводите свои накопления в частный инвестиционный фонд, все риски переходят на самого гражданина. То есть правительство тем самым пытается переложить ответственность на него", – рассказала экономист.
Меруерт Махмутова рекомендует оставлять пенсионные накопления в ЕНПФ, поскольку в этом случае действует государственная гарантия. В частных инвестиционных компаниях такой гарантии нет.
Государственная гарантия означает, что при выходе на пенсию государство компенсирует разницу из республиканского бюджета, если уровень инфляции окажется выше доходности пенсионных активов.
создав енпф, государство получило доступ к пенсионным накоплениям
Экономист отметила, что ещё в 2013 году, при создании ЕНПФ, указывала: принципиальной разницы между частными и государственными фондами нет, поскольку ключевую роль играет инвестиционная политика пенсионных активов.
По её словам, если основной упор делается на государственные ценные бумаги, рассчитывать на высокую доходность не приходится.
"Тем не менее на тот момент была определённая конкуренция. Гражданин мог выбирать, сравнивать доходность разных пенсионных фондов. Рынок худо-бедно работал. Однако, сосредоточив все пенсионные активы в ЕНПФ, правительство получило свободный доступ к этим деньгам, то есть смогло финансировать дефицит бюджета, различные госпрограммы и так далее. Когда средства находились в частных руках, возможности правительства влиять были опосредованными – только через политику инвестирования пенсионных активов. Аккумулировав все средства в ЕНПФ, правительство получило свободный доступ к нашим пенсионным активам", – заключила она.
Почему это важно
Речь идёт о деньгах, от которых напрямую зависит будущая пенсия. При переводе накоплений в частные фонды человек может получить более высокую доходность, но одновременно берёт на себя все риски – в отличие от системы с госгарантией. По сути, каждому придётся самому выбирать между безопасностью и потенциальной прибылью, и от этого выбора будет зависеть уровень жизни после выхода на пенсию.
Контекст
В Казахстане планируют повысить пороги пенсионных накоплений. В минтруда объясняют это необходимостью обеспечить гражданам более достойную пенсию в будущем. Окончательное решение ожидается к концу мая, при этом изменения могут принять уже в этом году.
Параллельно обсуждается возможность разрешить переводить до 100% пенсионных накоплений в управляющие инвестиционным портфелем (УИП) – сейчас действует лимит в 50%.
Глава Нацбанка Тимур Сулейменов поддержал эту инициативу. По его словам, рост числа таких компаний может усилить конкуренцию и положительно повлиять на финансовый рынок.
Идею также поддержала председатель совета Ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова. Она считает, что вкладчиков нужно активнее вовлекать в управление своими пенсионными активами и не создавать для этого лишних ограничений.
При этом она напомнила, что в Казахстане уже существовала система с несколькими пенсионными фондами, и граждане могли сами выбирать, где хранить накопления. По её словам, такая модель в целом показывала неплохие результаты, несмотря на отдельные ошибки.
