Рассрочки не перегревают спрос, а помогают населению – Айдархан Кусаинов

Что произошло

Потребительские кредиты и рассрочки не играют ключевой роли в перегреве спроса. Такое мнение корреспонденту BES.media выразил экономист Айдархан Кусаинов. По его словам, распространённая версия о том, что рассрочки якобы стимулируют чрезмерное потребление и разгоняют инфляцию, во многом преувеличение. На практике такие финансовые инструменты скорее поддерживают существующий уровень спроса, чем создают новый.

Детали

Как говорит экономист, рост потребкредитования связан не с недостатком средств у казахстанцев, а со структурой современной торговли. Крупные маркетплейсы и торговые сети активно предлагают рассрочку, что делает покупки привлекательней для покупателей даже при наличии собственных средств.

"Потребительское кредитование не разогревает спрос, а поддерживает его. Часто выгоднее купить товар в рассрочку не потому, что нет денег, а потому что они лежат на депозите и приносят проценты", – пояснил он.

В такой ситуации потребитель просто меняет финансовую стратегию: не тратит накопления сразу, а распределяет платежи во времени. Поэтому, как считает Кусаинов, говорить о том, что рассрочки создают масштабный дополнительный спрос в экономике, некорректно.

Ограничения могут повлиять на бизнес

Айдархан Кусаинов отмечает, что регулирование потребительского кредитования само по себе не является негативным явлением. Любой финансовый рынок требует правил и контроля. Однако важен баланс. Если регулирование окажется слишком жёстким и приведёт к резкому сокращению доступности рассрочек и кредитов, последствия могут ощутить прежде всего предприниматели.

"Если потребительское кредитование подвергнется значительному давлению и ограничениям, это может повлиять на малый и средний бизнес в Казахстане. Рассрочка стала неотъемлемой частью торговой модели, через которую продается большая часть товаров, особенно на маркетплейсах. Поэтому изменения в регулировании потребительского кредитования могут отразиться на малом бизнесе. Больше всего пострадает сфера торговли", – уверен экономист.

Парадокс кредитной политики

Айдархан Кусаинов обратил внимание на противоречие в текущей кредитной политике. С одной стороны, государство пытается ограничить потребкредитование, которым чаще пользуются люди с невысокими доходами. С другой, продолжает поддерживать программы льготного финансирования, фактически субсидируя кредиты на жильё и автомобили для более обеспеченных заёмщиков.

"Когда вы даёте льготную ипотеку или автокредит, поддерживаете достаточно состоятельную часть людей, у которых уже есть деньги на первоначальный взнос. В итоге возникает парадоксальная ситуация: государство пытается бороться с  потребительскими кредитами для менее обеспеченных людей, но создаёт выгодные условия для более богатых, которые покупают машины и квартиры", – подчеркнул экономист.

Контекст

Потребительское кредитование – далеко не ключевой драйвер инфляции. По словам главы АФК Елены Бахмутовой, даже в оценках Национального банка этот фактор находится на последнием месте.

"Определённое воздействие (потребкредитования на инфляцию. – Ред.) есть, но оно варьируется в пределах 1-2% от уровня инфляции. На самом деле его влияние несущественно, с учётом тех мер, которые были уже приняты", – отмечала она.

Чрезмерное регулирование, по мнению Елены Бахмутовой, способно повлиять на внутренний спрос. И первые сигналы уже видны в крупных торговых сетях. Снижение доступности кредитов и рассрочек может сократить продажи в рознице, замедлить обороты в сфере услуг и косвенно ударить по малому бизнесу.