Реальная доходность пенсионных активов: кто смог обогнать инфляцию в сентябре

Что произошло

Максимальная номинальная доходность частных управляющих инвестиционным портфелем (УИП) за последние 12 месяцев, с октября 2024 года по сентябрь 2025 года, составила 18,19% ("Сентрас Секьюритиз"), минимальная – 11,99% (Alatau City Invest). Нацбанк принёс вкладчикам ЕНПФ годовую доходность в 14,11%.

Тогда как реальная доходность (номинальная доходность минус годовая инфляция в размере 12,9%) составила у четырёх УИП от 0,12 до 5,29%, у Национального банка – 1,12%. Отрицательная доходность сложилась у Alatau City Invest – минус 0,91%.

ДОХОДНОСТЬ ПЕНСИОННЫХ АКТИВОВ

• Лидер по доходности – управляющий "Сентрас Секьюритиз". В номинальном годовом выражении он заработал 18,19%, с учётом инфляции реальная доходность составила 5,29%.
• Второй результат – у Halyk Finance. Номинальная доходность – 13,81%, с учётом инфляции – 0,91%.
• Третий результат – у BCC Invest. Номинальная доходность в 13,22% принесла 0,32% реальной доходности.
• Четвертый результат – 13,02% у Halyk Global Markets. Его реальная доходность которого составила 0,12%.
• Пятый результат – у Alatau City Invest. Номинальная доходность в 11,99% обернулась потерей с расчётом на инфляцию – минус 0,91%.
• Доходность портфеля ЕНПФ под управлением Нацбанка составила в сентябре 14,11%, в реальном выражении – 1,21%.

Рэнкинг УИП по пенсионным активам

На 1 октября 2025 года пенсионные активы под управлением УИП составляли более 74,2 млрд тенге.

В рэнкинге управляющих инвестиционным портфелем по объёму пенсионных активов лидирует Halyk Finance с активами в 42,09 млрд тенге (доля от всех пенсионных активов под управлением УИП – 56,7%).

На втором месте – Alatau City Invest с пенсионными активами в 13,29 млрд тенге (доля – 17,9%).

На третьем месте – BCC Invest. Его пенсионные активы под управлением составили 8,51 млрд тенге (доля – 11,5%).

На четвёртом месте с активами в 6,98 млрд тенге – Halyk Global Markets (9,4%). 

И на последнем пятом месте – "Сентрас Секьюритиз" с пенсионными активами в 3,33 млрд тенге (доля – 4,5%).

Важно

С 1 июля 2023 года вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учёта порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их управляющим инвестиционным портфелем в объеме 100%.

Контекст

Частные управляющие пенсионными активами в августе заработали инвестиционную доходность меньше, чем в июле. Максимальная номинальная доходность составила 16,14% (управляющий Сентрас Секьюритиз), минимальная – 10,94% (управляющий Alatau City Invest – бывший Jusan Invest). 

С учётом инфляции в 12,2% инвестиционные итоги за август были слабые.