Зачем Казахстану цифровые доллары и почему их обсуждают даже в Париже

Что произошло

Казахстан сделал ещё один шаг к цифровой экономике. Президент Касым-Жомарт Токаев подписал указ, который должен превратить страну в один из крупнейших криптохабов региона. Документ предусматривает не только развитие рынка цифровых активов и майнинга с использованием автономных источников энергии, но и более широкое применение технологий блокчейна в экономике. В планах – внедрение стейблкоинов для трансграничных платежей и денежных переводов, а также запуск токенизированных государственных облигаций.

Если несколько лет назад такие инициативы воспринимались как смелый эксперимент, то сегодня о них говорят ведущие финансовые институты. На Платёжном форуме Visa в Париже топ-менеджеры компании обсуждали те же процессы, но в глобальном масштабе, и стейблкоины стали одной из главных тем дискуссий. Пока Казахстан создаёт условия для внедрения цифровых активов, Visa и крупнейшие банки мира уже тестируют технологии, которые делают международные переводы быстрее, дешевле и доступнее. Корреспондент BES.media разбирался, что такое стейблкоины, как они могут изменить работу банков и что это значит для казахстанцев.

Что такое стейблкоины

Стейблкоин (от английских слов stable – стабильный и coin – монета) – это криптоактив, чья стоимость привязана к реальным резервам: биржевым товарам или национальным валютам. Чаще всего – к доллару США в соотношении один к одному. То есть один стейблкоин обычно стоит один доллар. Его курс не скачет, потому что эмитенты держат в резерве живые деньги или гособлигации. Самые известные стейблкоины выпускают компании Tether (USDT) и Circle (USDC).

Обычные криптовалюты могут резко дорожать и дешеветь. Например, год назад биткоин стоил 120 тысяч долларов, сегодня – около 62 тысяч. Даже за сутки цена может рухнуть или взлететь. Крупные переводы на такой волатильности не построишь.

Стейблкоины лишены этого недостатка. Их стоимость стабильна, но при этом они сохраняют главное преимущество цифровых активов – скорость. Совершить перевод из Алматы в Сингапур или Австралию можно в любое время суток буквально за секунды. Именно поэтому банки и международные платёжные системы всё чаще используют стейблкоины для зарубежных переводов.

Почему Visa внедряет стейблкоины

На форуме Visa в Париже Годфри Салливан, руководитель отдела продуктов и решений компании в регионе CEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка), пояснил, почему тема международных денежных переводов имеет особое значение.

"CEMEA – один из крупнейших регионов мира по объёму трансграничных переводов. Страны Персидского залива ежегодно отправляют значительные суммы за рубеж, многие государства Африки получают крупные входящие переводы, а Центральная Азия остаётся важным центром международной торговли и развития цифровой экономики. Однако существующая система международных переводов остаётся достаточно сложной", – сказал он.

По его словам, сегодня, чтобы отправить деньги из Азии в Африку, они должны пройти через несколько банков-посредников, и каждый берёт комиссию за свои услуги. В некоторых странах Африки стоимость международного перевода достигает от 7 до 12% от суммы операции.

"Трансграничные платежи требуют большого количества промежуточных операций. Для малого бизнеса и частных клиентов такие переводы часто оказываются дорогими. Дополнительные сложности возникают и у банков, которым приходится управлять ликвидностью и резервировать значительные объёмы средств для проведения расчётов", – отметил Годфри Салливан.

Интеграция стейблкоинов в привычные платёжные сети убирает эти барьеры. Руководитель отдела продуктов и решений Visa в регионе CEMEA объяснил, почему компания внедряет эти технологии.

"Традиционные платёжные системы работают только в рабочие дни. Использование стейблкоинов позволяет перейти на круглосуточные расчёты 24 часа в сутки семь дней в неделю. Это значительно повышает эффективность всей платёжной экосистемы", – подчеркнул он.

Годфри Салливан рассказал, что проекты на основе стейблкоинов уже реализуются в Центральной Азии – именно в тех странах, которые системно меняют законодательство. Visa сотрудничает со специализированными компаниями Aquanow, Nymcard и Intebix, которые помогают банкам внедрять новую модель расчётов. Все проекты запускаются только в тесном взаимодействии с центральными банками и финансовыми регуляторами.

"Visa рассматривает подобные инициативы как удобную и безопасную возможность для регуляторов протестировать использование стейблкоинов в контролируемой среде. Компания активно взаимодействует с центробанками многих стран региона о расширении подобных проектов. Дальнейшее развитие рынка будет зависеть от двух факторов: совершенствования регулирования и готовности банков удовлетворить уже существующий потребительский спрос", – добавил топ-менеджер Visa.

По его мнению, преимущества получат все участники платёжной экосистемы. Банки смогут эффективнее управлять ликвидностью, бизнес – оперативнее получать оплату от зарубежных партнеров, а потребители – переводить деньги за границу быстрее и дешевле. На этом фоне решение Казахстана развивать использование стейблкоинов в трансграничных платежах выглядит как своевременное подключение к уже работающей глобальной сети.

"Через инфраструктуру Visa в годовом выражении проходит около 7 млрд долларов расчётов в стейблкоинах. За последние 12 месяцев объём таких операций в регионе CEMEA вырос примерно в 60 раз. Платёжная система поддерживает работу с несколькими блокчейн-сетями, включая Ethereum, Solana и Stellar", – сказал Годфри Салливан.

Где приживутся новые деньги

При всех плюсах стейблкоинов эксперты реалистичны: люди не будут массово расплачиваться ими в супермаркетах. Для этого есть Apple Pay, Google Pay, QR-коды,бесконтактные терминалы и банковские карты. Президент Visa по глобальным рынкам Оливер Дженкин в Париже чётко обозначил границы применения новой технологии.

"Я не думаю, что стейблкоины получат широкое распространение на кассе магазина. Они не решают какой-либо существующей проблемы в потребительских платежах. Их основные сферы применения – это трансграничные операции, B2B-платежи и развивающиеся рынки", – отметил он.

По его словам, для масштабного внедрения технологии необходимо дальнейшее развитие блокчейн-инфраструктуры, включая повышение уровня безопасности, производительности и конфиденциальности сетей, а также совершенствование цифровых кошельков и систем управления ключами.

"Мы все ещё находимся в самом начале пути. Потенциал огромен, но предстоит очень многое сделать, прежде чем эта технология станет массовой. В Visa мы с оптимизмом смотрим на развитие этого направления. Стейблкоины способны стать важной частью будущей архитектуры глобальной платёжной системы", – считает Оливер Дженкин.

Он отметил, что главная задача Visa – стать связующим звеном между традиционной финансовой системой и рынком цифровых активов. Во всём мире уже активны или находятся в разработке более 160 программ по выпуску карт, связанных со стейблкоинами. Благодаря этому пользователи могут оплачивать покупки картами Visa в 175 млн точек приёма, даже если их деньги хранятся в криптовалюте или стейблкоинах.

Что ещё

Следующий логичный шаг, о котором говорят в Visa, – это токенизированные депозиты. Сейчас стейблкоины выпускаются частными IT-компаниями, такими как Circle или Tether, и находятся вне банковских балансов. Токенизированный депозит – это идея превратить обычный вклад в банке в цифровой токен. Деньги остаются под защитой и на балансе конкретного банка, но получают скорость и гибкость блокчейна.

"Сегодня основное внимание отрасли сосредоточено на стейблкоинах. Крупнейшие фининституты понимают, что они становятся частью новой финансовой системы, поэтому многие из них ищут способы интегрировать стейблкоины в собственную бизнес-модель. Однако, как мне кажется, уже через год мы будем не меньше говорить именно о токенизированных депозитах и их роли в развитии банковского сектора", – заключил Годфри Салливан.

Почему это важно

Глобальная перестройка финансов – процесс, который напрямую влияет на жизнь каждого человека и работу любого бизнеса. Во-первых, деньги окончательно теряют географическую привязку. Понятие "международный перевод" перестаёт ассоциироваться с комиссиями банков-посредников. Бизнес из любой точки мира, будь то крупный экспортёр или фрилансер из Центральной Азии, сможет получать оплату мгновенно независимо от работы банков.

Во-вторых, меняется эффективность управления капиталом. Банкам больше не придётся замораживать резервы, чтобы гарантировать расчёты по картам своих клиентов. Это освобождает огромные ресурсы, которые они могут направить на развитие реального сектора экономики и выгодные кредитные продукты.

В-третьих, меняется и роль государства в цифровом мире. Казахстан не просто легализует новую технологию, а создаёт прозрачную и безопасную экосистему. Токенизированные государственные облигации откроют финансовый рынок для более широкого круга инвесторов, развитие Alatau City и взаимодействие с МФЦА дадут бизнесу понятные правила игры, а внимание к децентрализованным финансам (DeFi) означает, что страна смотрит на шаг вперёд. Всё это говорит о том, что цифровые финансы становятся частью государственной стратегии. И вопрос уже не в том, придут ли стейблкоины в банки, а в том, насколько быстро это произойдёт.