В АФК предупредили о рисках перегрева регулирования потребкредитов
Что произошло
Охлаждение потребительского кредитования в Казахстане может иметь побочный эффект – замедление торговли и давление на малый бизнес. Таким мнением с BES.media поделилась председатель совета Ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова.
Вклад в инфляцию – минимальный
Потребительское кредитование далеко не ключевой драйвер инфляции. По словам главы АФК, даже в оценках Национального банка этот фактор находится на последнием месте.
"Определённое воздействие (потребкредитования на инфляцию. – Ред.) есть, но оно варьируется в пределах 1-2% от уровня инфляции. На самом деле его влияние несущественно, с учётом тех мер, которые были уже приняты".
В прошлом году банки значительно ужесточили андеррайтинг – процедуру выдачи потребительских кредитов. Регулятор также усилил требования к оценке кредитоспособности физических лиц. С 1 апреля вводится дополнительное требование к капиталу банков при кредитовании граждан – контрциклический буфер. Эти меры будут способствовать дальнейшему охлаждению рынка потребительского кредитования, уверена эксперт.
Спрос может просесть
Чрезмерное регулирование, по мнению Елены Бахмутовой, способно повлиять на внутренний спрос. И первые сигналы уже видны в крупных торговых сетях. Снижение доступности кредитов и рассрочек может сократить продажи в рознице, замедлить обороты в сфере услуг и косвенно ударить по малому бизнесу.
"Есть ещё один канал – он не очень прозрачный, когда часть мелкого бизнеса, микробизнеса, которые не могут подтвердить свои денежные потоки и предоставлять отчётность, используют потребительские кредиты как инструмент оборотного капитала. Этот сегмент небольшой, но он тоже присутствует".
Баланс вместо запретов
Позиция АФК сводится к тому, что потребкредитование должно находиться под контролем и мониторингом, но его роль в инфляции не стоит переоценивать. В условиях, когда инфляция остаётся двузначной, ключевые факторы лежат шире – в структуре экономики, тарифной политике, импортозависимости и денежно-кредитных условиях. Резкое охлаждение розничного кредитования может дать статистический эффект, но одновременно замедлить торговлю и ослабить малый бизнес.
Контекст
В конце прошлого года эксперты АФК, представители Нацбанка и независимые экономисты обсуждали влияние потребительского кредитования и моделей "купи сейчас – плати потом" (BNPL) на экономику Казахстана.
Главный аналитик Альянса QazTech Александр Дауранов представил исследование, согласно которому при ускорении инфляции доля прироста спроса за счёт кредитных ресурсов, наоборот, снижается. А при замедлении инфляции – увеличивается. Он подтвердил, что рассрочки и потребительское кредитование почти не влияют на инфляцию.
Независимый экономист Айдархан Кусаинов также считает влияние BNPL-моделей на инфляцию преувеличенным.
Советник председателя правления Halyk Finance Мурат Темирханов приводил расчёты: прирост всех розничных кредитов – включая ипотеку и автозаймы – составляет около 5% от совокупного конечного потребления домохозяйств. При общем потреблении в 29 трлн тенге прирост розничных кредитов – около 1,8 трлн тенге. Это относительно небольшой вклад в общий спрос.
